一、单选题(每小题备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)

　　1.贴现率越高，则未来的货币折现到现在的价值越( )。

　　A. 大

　　B. 小

　　C. 不确定

　　D. 以上说法都不对

　　正确答案：B

　　解析：贴现率越高，则未来的货币折现到现在的价值越小。

　　2.以下说法错误的是( )。

　　A. 债券的投资人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业

　　B. 货币市场证券主要是短期性、高流动性证券，例如银行拆借市场、票据承兑市场、回购市场等交易的债券

　　C. 债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流

　　D. 债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息

　　正确答案：A

　　解析：债券的发行人包括：①中央政府;②地方政府;③金融机构;④公司和企业。中央政府一般不是债券的投资人，故选项A表述错误。

　　3.我国可转换债券期限最短为( )年，最长为( )年，自发行结束后( )个月才能转换成公司股票。

　　A. 2;2;3

　　B. 2;4;6

　　C. 1;6;6

　　D. 1;5;3

　　正确答案：C

　　解析：我国可转换债券期限最短为1年，最长为6年，自发行结束后6个月才能转换成公司股票。

　　4.在两个风险资产构成的投资组合中加入无风险资产，关于其可行投资组合集，说法错误的是( )。

　　A. 风险最小的可行投资组合风险为零

　　B. 可行投资组合集的上下沿为双曲线

　　C. 可行投资组合集是一片区域

　　D. 可行投资组合集的上下沿为射线

　　正确答案：B

　　解析：由于无风险资产的引入，风险最小的可行投资组合风险为零;其次，在标准差-预期收益率平面中，可行投资组合集的上沿及下沿为射线，而不是双曲线。

　　5.下列说法中错误的是( )。

　　A. 远期、期货和大部分合约有时被称作远期承诺

　　B. 期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性

　　C. 信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利

　　D. 期权合约和利率互换合约被称为单边合约

　　正确答案：D

　　解析：期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约，而不是利率互换合约。

　　6.下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是( )。

　　A. 在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减

　　B. 在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低

　　C. 在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减

　　D. 在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有期收益率

　　正确答案：B

　　解析：在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。

　　7.在有异常值的情况下，中位数和均值哪个评价结果更合理和贴近实际?( )

　　A. 均值

　　B. 不确定

　　C. 中位数和均值无区别

　　D. 中位数

　　正确答案：D

　　解析：中位数能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平。

　　8.投资政策说明书的内容不包括( )。

　　A. 确定收益

　　B. 业绩比较基准

　　C. 投资回报率目标

　　D. 投资决策流程

　　正确答案：A

　　解析：投资政策说明书的内容一般包括：①投资回报率目标;②投资范围;③投资限制(包括期限、流动性、合规等);④业绩比较基准。

　　9.有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。以下关于回转交易的说法错误的是( )。

　　A. 权证交易当日不能进行回转交易

　　B. 专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易

　　C. B股实行次日起回转交易

　　D. 债券竞价交易实行当日回转交易

　　正确答案：A

　　解析：权证交易是可以进行当日回转的，故选项A表述错误。

　　10.关于远期合约，以下表述错误的是( )。

　　A. 远期合约是一种最简单的衍生品合约

　　B. 远期合约流动性通常较差

　　C. 远期合约是一种标准化合约

　　D. 远期合约不能形成统一的市场价格，与期货合约相比

　　正确答案：C

　　解析：远期合约并不是标准化合约，故选项C表述错误。

　　11.下列关于做市商的表述，不正确的是( )。

　　A. 报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度

　　B. 做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润

　　C. 做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出

　　D. 当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入;当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自由证券卖出

　　正确答案：B

　　解析：虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。

　　12.( )是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。

　　A. 官方利率

　　B. 名义利率

　　C. 实际利率

　　D. 浮动利率

　　正确答案：C

　　解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀率补偿以后的利息率。

　　13.( )是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。

　　A. 商业票据

　　B. 银行承兑汇票

　　C. 中央银行票据

　　D. 短期国债

　　正确答案：C

　　解析：中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准本金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。

　　14.合格境外机构投资者应自投资额度获批之日起()内汇入投资本金。

　　A. 1年

　　B. 6个月

　　C. 3个月

　　D. 1个月

　　正确答案：B

　　解析：合格境外机构投资者应自投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金。

　　15.银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与( )进行交易的债券二级市场参与者。

　　A. 中国人民银行

　　B. 上海证券交易所

　　C. 深圳证券交易所

　　D. 证券公司

　　正确答案：A

　　解析：银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与中国人民银行进行交易的债券二级市场参与者。

　　16.标准差越大，则数据分布越( )，波动性和不可预测性越( )。

　　A. 分散;大

　　B. 分散;小

　　C. 集中;大

　　D. 集中;小

　　正确答案：A

　　解析：标准差越大，则数据分布越分散，波动性和不可预测性越大。

　　17.关于QDII基金的投资范围，表述不准确的是( )。

　　A. 住房按揭支持证券

　　B. 经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券

　　C. 所有的公募基金

　　D. 银行存款

　　正确答案：C

　　解析：QDII基金可以投资在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金，而不是所有的公募基金，故选项C表述错误。

　　18.已知某基金近两年来累计收益率为20%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为( )%。

　　A. 7.5

　　B. 9.5

　　C. 8.5

　　D. 10.5

　　正确答案：B

　　解析：该基金的年平均收益率=[(1+ 20%)1/2-1]×100%=9.5%。

　　19.( )，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。

　　A. 2014-4-10

　　B. 2014-6-17

　　C. 2014-11-10

　　D. 2014-11-17

　　正确答案：A

　　解析：2014年4月10日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。沪港通下的股票交易于2014年11月17日正式开始。

　　20.目前我国收取印花税的交易品种是( )。

　　A. 股票

　　B. 基金

　　C. 地方债券

　　D. 公司债券

　　正确答案：A

　　解析：目前我国基金和债券不收取印花税。

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